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Hoje em dia é
preciso que a rentabilidade de um Fundo de investimento seja muito boa para superar
a dos Títulos Públicos do governo federal, o chamado Tesouro Direto.
Existem centenas
de Fundos, para os mais diferentes perfis de clientes, mas se o investidor
busca superar a inflação, ou seja, ter um ganho real e, além disso, quer baixo
risco, talvez seja hora de comparar o desempenho deles com o dos Títulos do
governo.
Qual paga menos
taxas?
Nas duas aplicações o
investidor paga Imposto de Renda (IR) sobre o lucro. Mas se considerarmos as
taxas, os Fundos ficam em desvantagem. O motivo é que nessa modalidade a pessoa
paga taxa de administração, que em muitos casos supera 1%, e diminui o lucro do
investimento.
Além disso, os
Fundos de renda variável ou que aplicam em outros ativos de maior risco, cobram
também a chamada taxa de performance, um percentual fixo que incide sobre o
lucro quando a rentabilidade do Fundo supera a do indicador utilizado como
referência.
Ainda tem o
chamado come-cotas, que é uma cobrança mensal antecipada do IR e incide nos
Fundos classificados como de longo prazo ou de curto prazo, mesmo que o cotista
não tenha pedido o resgate.
Já nos Títulos
Públicos é cobrada taxa de custódia de 0,30% ao ano e taxa de administração,
que varia de 0% (alguns bancos não cobram nada), a 0,4% ou 0,5% ao ano
(percentuais cobrados pela maioria das instituições).
Rentabilidade:
Fundos x Títulos
Existem cinco diferentes Títulos do
Tesouro. Neste primeiro trimestre de 2015 todos estão com rentabilidade bruta
(sem os descontos de taxas e impostos) acima de 13% ao ano. Para se ter uma ideia,
a Poupança deverá dar um retorno em torno de 7% ao ano.
Já os Fundos, existem pelo menos
7 diferentes classes com rentabilidade atrelada à diversos ativos, estão com
dificuldade para bater o rendimento do Tesouro Direto, salvo algumas exceções.
Existem alguns Fundos mais arriscados
(que investem em ações, derivativos ou são atrelados ao câmbio) que podem estar
com um bom desempenho, só que são produtos de risco mais elevado que os Títulos
do Tesouro.
Vale lembrar que os Fundos com
gestão ativa e direcionados para clientes com perfil moderado a arrojado nem
sempre permitem a participação do pequeno investidor porque exigem um
investimento inicial alto. No Tesouro Direto, as compras podem ser a partir de
30 reais.
Por tudo o que foi exposto, vale a
pena se informar bem antes de investir e comparar o risco e o retorno. Afinal,
em época de inflação alta é preciso ter muito cuidado para não perder dinheiro
em aplicações que rendam pouco e cobrem taxas elevadas.
IMPORTANTE:
Este artigo jornalístico não é
recomendação de investimento. É uma opinião com objetivo educacional. Dúvidas
ou outros esclarecimentos envie um e-mail: comportamentoedinheiro@gmail.com
Procure sempre um profissional
certificado para obter recomendações de investimentos. Verifique se ele tem
certificações como o CNPI (Certificado Nacional de Profissional de
Investimento) ou CPA (Certificação Profissional Anbima).
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